想要外包加密货币投资组合管理的投资者有选择

（英戈尔夫·哈茨/盖蒂图片社）
（英戈尔夫·哈茨/盖蒂图片社）

管理加密货币投资组合所需的知识与管理股票和债券等传统投资组合所需的知识有很大不同。
尽管人们认识到加密货币和区块链技术可能对各个行业产生潜在的颠覆，并对行业的未来持乐观态度，但许多人不明白如何投资它以及如何将其整体投资组合的一部分分配给它。

众所周知，加密货币是一个复杂的市场，与传统市场有很大不同，这使得该领域的新人面临挑战。例如，加密货币有自己的行话和行话。加密货币中有很多传统证券中不存在的东西，包括代币经济学、24/7市场、硬分叉和软分叉、空投、语言障碍、技术安全问题等。并且一些加密资产是第1层区块链，而另一些则是是与第 2 层协议相关的令牌。
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因此，许多投资者对正确构建加密货币和代币投资组合必须掌握的巨大学习曲线感到沮丧。好消息是，这些投资者可以外包其加密货币投资组合的管理——就像传统资产一样。通过这样做，他们能够获得对该资产类别的投资，同时避免管理投资组合的艰巨任务。
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外包组合管理
外包投资管理并不是一个新概念。长期以来，人们在传统市场上一直在这样做。传统市场的投资者可以使用共同基金或交易所交易基金（ETF）外包股票和债券管理。共同基金和 ETF 市场规模相当大，而且增长迅速。
这些产品的基金经理根据基金的目标选择证券。例如，如果个人希望投资美国大盘股，他们可以购买并管理该个股，也可以购买美国大盘股基金，向基金经理支付少量费用，然后将管理外包。许多投资者在他们的投资组合中使用基金，并且已经使用这些产品很长时间了。
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除此之外，一些投资者甚至不想在投资组合中选择基金，因此他们将基金选择外包给财务顾问和理财规划师。财务顾问根据个人的具体情况为个人建立和管理投资组合。顾问可以为客户选择基金和投资策略，这样客户就可以将其投资的几乎所有部分外包给专业人士。
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外包加密货币投资组合管理
虽然基金策略和顾问是传统市场中流行的解决方案，但这些概念在加密世界中仍然是新的。然而，一些精选的财务顾问提供加密货币管理，类似于他们为传统金融投资组合提供的服务。
当投资者希望将其加密货币投资组合管理外包给顾问时，顾问将代表其客户进行所有研究、加密货币选择和管理。在这种情况下，客户在 Gemini 或 Coinbase 等加密货币交易所和托管机构拥有自己的账户，顾问有能力代表他们管理账户。
值得注意的是，客户拥有该账户和账户中的基础资产，而顾问仅有权管理账户内的资产。该策略通常称为“单独管理账户”或 SMA。
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SMA 为客户提供了独特的解决方案，允许客户在自己的账户中持有自己的加密货币。顾问通常对其代表客户管理的资产收取 1-2% 的费用。尽管 Fidelity 已宣布提供加密货币托管和交易服务，但 Fidelity 或 TD Ameritrade 等传统托管机构尚未提供这些 SMA 账户。
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投资者还可以分配给特定于加密货币的对冲基金。在对冲基金中，所有投资者的资金都集中在一起，并由对冲基金交易员和投资组合经理在普通账户中进行管理。
对冲基金允许投资者接触加密资产类别，对冲基金不仅能够购买加密货币交易所提供的硬币和代币，而且还可以利用 DeFi 等链上机会和其他机会被基金经理发现。
不利的一面是，尽管对冲基金很灵活并且可以为投资者提供绝佳的机会，但它们通常比使用特定于加密货币的 SMA 策略更昂贵。加密货币对冲基金的常见费用是 2% 的年费和 20% 的利润费用。
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加密货币 ETF 和共同基金仍处于困境
直接持有加密货币的共同基金和 ETF 尚不存在。美国证券交易委员会多次拒绝投资公司提供加密货币 ETF 的申请。
虽然共同基金和 ETF 为传统市场的许多投资者提供了一个简单的解决方案，但美国证券交易委员会一直直言不讳地表达了他们对批准基于加密货币的基金在美国公开市场存在的担忧。
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加密行业正在反击美国证券交易委员会 (SEC) 拒绝加密 ETF 的决定。最近，大型加密货币投资公司 Grayscale起诉了 SEC，因为他们的从信托转换为 ETF 的请求在 2022 年夏天被拒绝。Grayscale 比特币信托 (GBTC) 目前管理着超过 120 亿美元的资产（资产管理规模）。GBTC 在公共交易所进行“场外”交易，许多投资者可以在其传统经纪账户中购买该资产。
许多人指出，传统投资者对购买公开交易的加密产品非常感兴趣，并指出 GBTC 的 AUM 规模证明了投资者对加密货币的兴趣和兴趣。如果专注于加密货币的 ETF 或共同基金获得 SEC 批准，许多投资者会更喜欢直接在现有投资账户中购买此类基金的简单性。